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赢生汇:黄金框架解析二:信仰、理念、策略、风控管理

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发表于 2019-5-28 15:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
投资交易的核心要素:资金管理
在杠杆交易市场,居于核心地位的不是策略,而是资金管理。好的策略,搭配错误的资金管理方式,也会出现全盘溃败。大资金团队需要把核心的关注点放置在资金管理上,关心风控的核心指标:收益、回撤率,综合仓位,单品种仓位,潜在损失。
对于投资着来说,资金管理始终是压倒一切的核心,资金管理中的仓位管理是核心中的核心。把握了这一点,必定能实现稳健的盈利和较小的风险。

资金管理的一般性实施机制:
例如我们在交易中通过资金管理体系对经常操作的品种池进行常规性监测,包括三大策略、运行周期、品种的时空运行区间等进行监测。我们会用自己的交易策略、资金管理系统来进行仓位配置。不同的品种运行在不同的时空区间,会发出不同的支撑和阻力信号。我们在不同的信号区间配比了不同的头寸和多种策略。当品种运行到新的时空区间,系统会自动根据交易信号调整头寸配比,实现风险和收益的自动优化管理。
赢生汇结合了多年的投资交易实战经验,并经过不断的思索和改进,核心思想在于:综合多策略+不同品种+不同周期+不同头寸的动态优化配置,实现产品净值曲线和风险管控的稳定。
资金管理和风控密切关联:
配比好的资金管理,最终是以控制净值回撤幅度为首要目标。我们以45%的稳定年化收益,作为一个资深投资者年度盈利目标,来进行一番推演。
前四个月,资金安全垫管理:先做出10%的净值业绩安全垫
赢生汇建议,在大资金实盘运营阶段,首先要确立资金安全垫的目标。用稳妥的策略和资金管理,以四个月时间做出10%以上的资金安全垫,方可以考虑进一步盈利的事情。
在安全垫的铸造阶段,不允许本金出现5%以上的回撤。盘中的盈利回撤也需要严格控制在3%以内。通过谨慎的小微操作,把安全垫的收益推高到10%以上。

中间五个月,平稳跑阶段:把收益推高到净值30%
在10%安全垫的基础上,增加交易量级,同时放大盘中回撤幅度放大到5%。以此来把收益稳妥地从10%推高到30%。时间为五个月。
后三个月,加速跑阶段:把收益推高到45%
在前面九个月,实现稳定收益30%,一年的时间剩下三个月了。我们的目标是实现最后的15%收益。有了前面的30%作为后盾,可以进一步加大交易量级,同时放大盘中回撤幅度到10%,以此实现更快速的盈利。回撤并不意味着必然的风险,却在稳定性敞口较大的情况下, 带来必然更好的收益。
45%的年度收益目标,对于多数水平上游的投资者来说,可以达到风险和收益合理配比的平衡,也可以满足投资者自身的期望。过高和过低的收益,都不适合。
畏缩不前才是最大的风险:
交易规模大了,投资者容易畏缩不前。此时我们需要明白一个道理:不敢冒险,才是最大的冒险,低风险意味着低收益,中等风险意味着中等收益,高风险意味着高收益。所以,不敢冒险才是最大的风险,承担15%的风险,其实不是特别大,一个好的分析师及警觉的投资者完全可以实现20%的无风险收益和45%的低风险收益。

交易需要规划,从信仰、理念到策略,到资金管理,到阶段收益的细化,也需要强大的魄力克服畏惧。
温馨提示:文章仅供参考,投资有风险,需谨慎。(本文由黄金分析师赢生汇独家专稿,如需转载,请注明出处。)
文/赢生汇:李贵老师助理


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