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[讨论] 期货业佣金战肉博:“1分钱”手续费抢市场,“加1分”的无奈现状,所谓的“...

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发表于 2019-4-23 13:48 | 显示全部楼层 |阅读模式

4月22日期货概念股集体异动,中国中期(000996.SZ)、弘业股份(600128.SH)一度冲至涨停。不过,期指松绑也好,推动员工持股也罢,都难以掩饰期货业下滑的尴尬。


中国期货业协会数据显示,期货行业整体净利润不足13亿元,2017年同期这一数字为79.45亿元。数据变动的背后是,国内期货业已经白热化的佣金战。


  “提手续费原本是行业所忌讳的,但是现在已经相当于打‘明牌’了,小公司为了生存手续费可以降到象征性的加收1分钱,大公司虽然能稳住,但是整体也在下滑。”国内一家头部期货公司前台人员4月22日介绍称。


  期货经纪人提成收入的下滑,便足以说明。21世纪经济报道记者从北京一家期货公司了解到,以经纪人客户保证金达5000万元为例,2016年每月提成可以达到4万元左右,2017年便降至2.5万元,到2018年时则只剩下1.5万元了。


  尴尬的是,这家公司还是位于手续费偏高的北京市场,上海、深圳等地期货佣金率还要更低一些。


  如今,期货业手续费已经降无可降,但在股票市场吸引资金、期货市场缺乏趋势性行情的背景下,拐点难言到来。


  “加1分”的无奈现状


  与证券公司一样,期货公司也是靠天吃饭。这取决于“总盘子”的大小,行情波动剧烈、成交量大,手续费收入就高,反之亦然。


  2018年,国内期货市场累计成交额突破了210万亿元,同比增长12.2%,作为核心的经纪业务却下滑,同期全行业手续费收入同比减少9.25%,这对行业盈利能力带来冲击。


  虽然国内期货业近两年推出了资管、风险管理等创新业务,但是也只有少数头部公司有能力开展,其他中小型公司仍然高度依赖传统经纪业务。


  以期货大佬葛卫东计划转让的混沌天成(871102.OC)为例,2018年经纪业务手续费收入同比减少20.34%,当期公司扣非后净利润为202.3万元,2017年同期为3481.3万元。


  位居行业头部的永安期货(833840.OC)和海通期货(872595.OC)相对稳定,但扣非净利润也出现4.96%、10.06%的下滑。


  “头部公司是假下滑,中小型期货公司则是真下滑。”国都期货经纪业务总部负责人屈晓宁4月22日评价称,佣金战蔓延之下,缺乏研发、通道优势的小型期货公司,只能降低手续费来争取客户资源。


  一般而言,期货交易成本包含交易所收取的基础部分,相对固定,另一部分为期货公司额外收取部分,并可以进行适度调整,这也是行业利润的主要来源。


  行业竞争激烈加上为了抢占市场份额,头部公司手续费也跟随下调。“以铜为例,目前公司会在交易所基础上加收20%,如果客户资金量较大,会进一步下调到5%到10%。”前述头部期货公司人士介绍称。


  中小型期货公司更为直接,如华东一家期货公司4月22日便给出了“交易所基础上加收5%”的成本价。


  更有甚者,只在交易所收取基础上象征性的加1分钱,以此抢夺客户资源,也就是所谓的“零手续费”。这类期货公司,多是通过交易返还手续费来对冲公司日常运营成本。


  带来的直接后果是,单看行业成交数据,热火朝天,反观利润规模、从业人员收入,跌至冰点。用郑州一位前台业务人员的话来形容,“几千万的客户权益,每个月的提成不到3000元。”

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发表于 2019-4-23 16:52 | 显示全部楼层
市场竞争呀
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发表于 2019-4-23 17:03 | 显示全部楼层
可以抄日内
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发表于 2019-4-23 19:28 | 显示全部楼层
韭菜都被割完了,
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发表于 2019-4-23 19:54 | 显示全部楼层
看来大家都不好混啊,
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